Przyjęcie nowej Strategii Grupy PGE do 2035 roku

Zarząd PGE Polskiej Grupy Energetycznej S.A. („Spółka”, „PGE”) informuje, że w dniu 12 czerwca 2025 roku przyjęta została Strategia Grupy Kapitałowej PGE do 2035 roku („Strategia”), której motto to „Energia Bezpiecznej Przyszłości”.

Strategia PGE została opracowana w odpowiedzi na rosnącą zmienność rynku, nieprzewidywalność otoczenia, potrzebę odpowiedzialnej transformacji sektora oraz wyzwania związane z realizacją megaprojektów energetycznych i będzie realizowana w oparciu o trzy filary:
1. bezpieczeństwo energetyczne rozumiane jako stabilność systemu i nieprzerwane dostawy energii dzięki inteligentnej infrastrukturze sieciowej, nowoczesnym źródłom wytwórczym i magazynom energii;
2. wzrost konkurencyjności polskiej gospodarki i obniżenie kosztów energii dzięki inwestycjom w odnawialne źródła energii, nowoczesnym modelom współpracy z Klientami i wsparciu krajowego łańcucha dostaw (local content),
3. budowa wartości dla akcjonariuszy z szacunkiem dla pracowników, lokalnych społeczności i w zgodzie z zasadami ESG.

W ramach Strategii, która wyznacza elastyczność jako kierunek rozwoju, Grupa PGE przewiduje zmianę struktury zysku operacyjnego w taki sposób, że obok segmentów regulowanych i energii z OZE coraz większy udział będą miały nowe segmenty mocy gazowych i magazynów energii, co przełoży się na wzrost wyniku EBITDA z 11 mld PLN w 2024 r. do 17 mld PLN w 2030 r. i 30 mld PLN w 2035 roku.

Strategia przewiduje łączne wydatki inwestycyjne o wartości 235 mld PLN, w tym nakłady utrzymaniowe i rozwojowe w kwocie 175 mld PLN, 39 mld PLN na akwizycje oraz 21 mld PLN na realizację dodatkowych opcji inwestycyjnych. Z powyższych wydatków 39% zostanie przeznaczone na projekty realizowane w modelu taryfowym, 22% na morskie farmy wiatrowe z kontraktami różnicowymi, a 39% na inwestycje uzasadnione innymi systemami wsparcia z możliwością uzyskania dodatkowej rentowności z rynków energii i mocy bilansujących. W ramach programu inwestycyjnego 75 mld PLN nakładów poniesionych będzie na rozwój dystrybucji, 85 mld PLN na morską i lądową energetykę odnawialną, 37 mld PLN na nowy segment elastycznych mocy gazowych, a 14 mld PLN na magazynowanie energii i 18 mld PLN na segment ciepłownictwa.

Dzięki realizacji Strategii poprawie ulegnie profil ryzyka prowadzonej działalności, dzięki czemu Grupa PGE przewiduje efektywne wykorzystania finansowania zewnętrznego przy jednoczesnej poprawie ratingu inwestycyjnego. Prognozowany poziom wskaźnika finansowego zadłużenia netto do wyniku EBITDA pozwalać będzie na dotrzymanie kowenantów w obecnych umowach finansowania.

W Strategii przewidziany jest również powrót do regularnej wypłaty dywidendy po osiągnięciu powtarzalnego zysku netto, perspektywy dodatnich wolnych przepływów pieniężnych przez min. 2 lata, utrzymaniu ratingu inwestycyjnego i braku zdarzeń jednorazowych istotnie obciążających cash flow.

Kluczowym założeniem Strategii jest utrzymanie przez PGE roli lidera nowoczesnej energetyki poprzez realizację ambicji strategicznych polegających na uzyskaniu wiodącej pozycji w 8 strategicznych obszarach przywództwa przedstawionych poniżej:
1. Niezawodna dystrybucja
Realizacja nakładów inwestycyjnych na poziomie 75 mld PLN umożliwiająca wzrost mocy przyłączeniowej dla nowych źródeł OZE o 11 GW (+125%) i o 12 GW (+14%) dla nowych odbiorców przy jednoczesnym obniżeniu wskaźnika SAIDI o 30% w stosunku do średniej z lat 2019-2024. Efektem finansowym będzie ponad dwukrotny wzrost Wartości Regulacyjnej Aktywów do 57 mld PLN i wzrost wyniku EBITDA do 10 mld PLN.

2. Energia z OZE
Realizacja programu inwestycyjnego o wartości 85 mld PLN, przekładającego się na wzrost mocy zainstalowanej w lądowej i morskiej energetyce wiatrowej, fotowoltaice i elektrowniach wodnych do ponad 9 GW (z uwzględnieniem projektów w modelu joint venture z partnerami), co pozwoli na wzrost rocznego wolumenu sprzedaży energii z odnawialnych źródeł energii do poziomu 28 TWh i wyniku EBITDA do wartości ponad 10 mld PLN.

3. Elastyczne moce gazowe
Program budowy do 10 GW elastycznych niskoemisyjnych elektrowni gazowych (gotowych do przejścia na paliwa zeroemisyjne), w tym 4 GW w technologii CCGT i 6 GW w technologii OCGT będzie wymagał poniesienia nakładów inwestycyjnych w wysokości 37 mld PLN. Program inwestycyjny jest podzielony na dwa etapy: a) realizacja projektów o mocy 5,1 GW planowanych do oddania do 2030 r. w oparciu o obecne mechanizmy rynku mocy, b) kolejne 4,9 GW realizowane w latach 2030-2035 uzależnione od kierunków ewolucji mechanizmów wsparcia w Polsce. Oczekiwany wynik EBITDA segmentu to 7 mld PLN.

4. Magazynowanie energii
Cel strategiczny to osiągnięcie 18 GWh pojemności magazynowania energii, co przełoży się na ok. 60% udziału w rynku. Nakłady inwestycyjne przewidziane w wysokości 14 mld PLN (w tym 50% finansowania projektu elektrowni szczytowo-pompowej Młoty) mają na celu uzyskanie docelowej pojemności magazynowej 10 GWh w elektrowniach szczytowo-pompowych i 8 GWh w magazynach chemicznych, co przełożyć się ma na wzrost EBITDA do 2,1 mld PLN.

5. Czyste ciepło systemowe
Planowane nakłady inwestycyjne na poziomie 18 mld PLN (w tym 3 mld PLN na akwizycje sieci i ich późniejszą modernizację) mają skutkować obniżeniem emisji CO2 o 60% w stosunku do 2021 r. i rozwojem efektywnych systemów ciepłowniczych (również we współpracy z samorządami) oraz integrację ciepłownictwa z elektroenergetyką dla większej elastyczności systemu, co pozwoli na uzyskanie rocznej EBITDA w wysokości 2,8 mld PLN.

6. Odpowiedzialna transformacja
Realizacja odpowiedzialnej transformacji poprzez poszanowanie zasad dialogu z pracownikami i lokalnymi społecznościami, efektywne zarządzanie majątkiem przy zachowaniu bezpieczeństwa energetycznego kraju. W ramach transformacji aktywów węglowych, na których utrzymanie przewidziane są nakłady w wysokości 5,0 mld PLN, deklarowana jest pełna współpraca z operatorem systemu przesyłowego, wykorzystanie poszczególnych lokalizacji do realizacji projektów rozwojowych i zaangażowanie doświadczonej kadry w innych segmentach działalności oraz rewitalizację obszarów poelektrownianych. W obszarze energetyki jądrowej przewidziano wydatki rzędu kilkuset milionów złotych wyłącznie na przeprowadzenie niezbędnych badań i analiz w 3 potencjalnych lokalizacjach – Bełchatowie, Turowie i ewentualnie w Koninie.

7. Oferta dla Partnerów biznesowych
Oferta Grupy PGE stanowi odpowiedź na oczekiwania Klientów biznesowych w zakresie efektywnego zarządzania profilem zużycia energii elektrycznej i ciepła, co pozwali zmniejszać ekspozycję na zmienność cen i docelowo umożliwi obniżenie kosztów. Współpraca polega na umożliwieniu aktywnego uczestnictwa Partnerów w rynku energii i rynku mocy bilansujących, a jej zakres obejmuje również rozwiązania prosumenckie (źródła wytwórcze, magazyny, DSR - Demand Side Response), usługi energetyczne i wsparcie doradcze.

8. Jakość obsługi Klienta
Najwyższy standard obsługi klienta PGE przewiduje zapewnienie pewności dostaw energii, umożliwienie udziału w transformacji energetycznej, dostępność przyjaznych kanałów kontaktu i możliwość zakupu usług dodatkowych. Celem jest utrzymanie wskaźnika satysfakcji Klienta (CSI – Customer Satisfaction Index) na poziomie 85 pkt. oraz integracja i dostępność kanałów obsługi zdalnej oraz stacjonarnych Punktów Obsługi Klienta, a także efektywna integracja kanałów komunikacji dzięki zaawansowanym rozwiązaniom cyfrowym.

Zarząd PGE przewiduje, że w horyzoncie realizacji nowej Strategii stabilna sytuacja finansowa Grupy wspierać będzie bezpieczeństwo energetyczne kraju, a partnerska współpraca z polskimi i międzynarodowymi instytucjami finansowymi umożliwi istotny wzrost udziału project finance w realizacji inwestycji. Dodatkowo, PGE zamierza efektywnie wykorzystywać możliwości pozyskiwania finansowania preferencyjnego, w tym środków z KPO i funduszy pomocowych.

W ocenie Zarządu PGE, realizacja Strategii i konsekwentne stosowanie zdyscyplinowanej polityki inwestycyjnej przewidującej minimalny zwrot z inwestycji na poziomie 7,5% (poza projektami z zabezpieczoną stroną przychodową w postaci kontraktów różnicowych CfD – Contract for Difference lub PPA - Power Purchase Agreements), dla których wymóg ten może zostać obniżony, przełoży się na istotny wzrost wartości Grupy.

Zarząd Spółki informuje, że dokument „Strategia Grupy PGE do 2035 r.” zostanie opublikowany na stronie internetowej PGE.

Alternatywne pomiary wyników wykorzystane w Strategii:
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) – zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych
NetDebt / EBITDA - Wskaźnik zadłużenia finansowego netto – Skonsolidowane zadłużenie finansowe krótko - i długoterminowe (skorygowane o zadłużenie finansowe z tytułu transakcji Project Finance), pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, lokaty i depozyty krótkoterminowe, środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania (z wyłączeniem środków pieniężnych i ekwiwalentów posiadanych przez spółki realizujące transakcje Project Finance) w relacji do skonsolidowanej 12-miesięcznej EBITDA.
IRR (Internal Rate of Return) - wysokość stopy procentowej, przy której wartość bieżąca wpływów pieniężnych z inwestycji jest równa wartości bieżącej wydatków
RecEx netto - Wskaźnik wydatków na rekultywację netto - różnica pomiędzy kosztami rekultywacji aktywów wytwórczych i przychodami z tytułu sprzedaży likwidowanego majątku.